更新时间：2024-09-20 22:56
K线图（英文名：Candlestick Chart），又称K线理论、阴阳线、棒线、红黑线、日本线、酒井线，是一种用于描述金融产品交易价格波动的图表。其横轴是时间，纵轴是价格或指数点数。K线图起源于日本，最早是被米商本间宗久用来预测米价的变化。1991年，美国期货投资专家史蒂夫·尼森出版《日本蜡烛图技术》，首次向西方系统地阐述了K线图。
K线图结构主要由实体线、上影线、下影线组成，其构成要素主要为开盘价、收盘价、最高价、最低价。按周期可分为分钟K线、日K线、周K线等，其形态有十字星、T字星、一字星等。人们可根据阴阳线、影线长短、实体大小对市场行情进行分析预测。
K线图是为了记录股票行情变化而进入股市中的，因此其最基本的作用就是记录股票的价格变化走势。K线图的特点是直观、立体感强、信息量大。通过K线图，人们能把每日或某一周期的市况表现完全记录下来，将一段时间的股价进行整理，便可以从这些股票形态的变化中分析股价的变化走势。但同时它也存在绘制困难、变化多导致分析困难、滞后性等局限性。
K线图，又称蜡烛线（K线理论）、阴阳线（阴阳烛）、棒状线、日本线，反映一段时间内金融产品的交易价格波动。最基本的作用就是记录股票的价格变化走势。
K线的日语写法是“罫線”（けいせん，即中文“卦线”，含有占卜的意味）。“罫”的日文读音是“kei"，这就是中文“K线”名称的由来。此外，蜡烛的英文单词是“candle”，其字头音译亦为汉语发音“K"。
将某段时间内的各单位时间下的K线综合起来便可得到一系列的K线图，其横轴是时间，纵轴是价格或指数点数。K线结构可分为上影线、下影线及中间实体三部分。
K线以两条平行的短横线分别代表某个周期的开盘价和收盘价，并用两条垂直线段将两条短横线连接为一个矩形，形成了K线的实体部分。在K线实体的正上方取一个点代表某个周期的最高价，在实体正下方取一个点代表该周期的最低价，用线段连接这两个点，形成一根垂直穿过实体的线段，该线段不与实体部分重合的部分，就是K线的影线。影线在实体上方的细线叫上影线，下方的部分叫下影线。
实体的长短代表收盘价与开盘价之间的价差。从开盘到收盘所形成的实体线，是时间因素得到最大体现的价格区间。主要用以衡量经过当日一天的博弈，多空双方最终的博弈结果。
上影线是指在K线图中从实体向上延伸的细线。在阳线中，它是当日最高价与收盘价之差；在阴线中，它是当日最高价与开盘价之差。
下影线是在K线图中从实体向下延伸的细线。 在阳线中，它是当日开盘价与最低价之差；在阴线中，它是当日收盘价与最低价之差。
K线的构成要素包括每个交易日（或每个分析周期）的开盘价、最高价、最低价和收盘价。
所谓开盘价，也可以称为开盘价，是指某种证券在证券交易所的每个交易日开市后的第一笔买卖成交价格。世界上大多数证券交易所都采用成交额最大原则来确定开盘价。如果开市后一段时间内（通常为半小时）某种证券没有买卖或没有成交，则取前一日的收盘价作为当日证券的开盘价。如果某证券连续数日未成交，则由证券交易所的场内中介经纪人根据客户对该证券买卖委托的价格走势提出指导价，促使成交后作为该证券的开盘价。在无形化交易市场中，如果某种证券连续数日未成交。以前一日的收盘价作为它的开盘价。
所谓最高价，是指股票在每个交易日从开盘到收市的交易过程中所产生的最高价格。如果当日股票成交价格没有发生变化，最高价就是即时价；若当日停牌，则最高价就是前收盘价。
所谓最低价，也称为低值，是指股票当日所成交的价格中的最低价位。
所谓收盘价，是指股票一天交易活动结束前最后一笔交易的成交价格。如当日没有成交，则采用最近一次的成交价格作为收盘价，因为收盘价是当日行情的标准，又是下一个交易日开盘价的依据，可据以预测未来证券市场行情；所以投资者对行情分析时，一般采用收盘价作为计算依据。作为一种重要的价格表现，收盘价的高低是市场投资者特别是短线投资者必须重视的一个技术数值。
K线图起源于日本江户幕府时代，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动。当时日本粮食市场上有一位叫本间宗久的商人，为了能够预测米价的涨跌，他每天仔细地观察市场上米价的变化情况，以此来分析预测市场上米价的涨跌规律，并将米价波动用图形记录下来，这种图形就是K线最初的雏形。因为本间宗久出生于酒田市，所以本间宗久的这种理论也被称为“酒田战法”。
在股票发展最早的西方国家，它们发现日本米市的“罫線”图将米价刻画得非常细腻独到，可以很好地用来记录股票的行情数据，因此将其引用入股票市场中。1986年，清水正纪（Seiki Shimizu）的著作《日本图中图》（The Japanese chart of charts）被人翻译到西方，这是第一本关于K线图的英文书。
1991年，美国人史蒂夫·尼森（Steve Nison）出版了《日本蜡烛图技术》（Japanese Candlestick Charting Techniques）一书。1994年，又出版了《日本蜡烛图技术新解》（Beyond Candlesticks：New Japanese Candlestick Charting Techniques Revealed），系统地向西方的金融界介绍了K线图。史蒂夫·尼森因此被西方金融界誉为“K线分析之父”，他是最早将日本的K线图及证券技术系统地引入西方的投资专家。
1998年，丁圣元翻译的《日本蜡烛图技术》中文版出版，受到广大金融学者和从业者的认可，成为股市、期货等相关领域研究的权威教材，也是金融投资者必不可少的分析工具。
经过长期不断的演变，因K线绘图实用独到的标画风格和实用性，被引入到股票、期货、外汇等投资市场，逐渐成为股票市场中构成指数和价格走势的基本单元。K线图表分析方法在中国以至整个东南亚地区的金融分析领域都非常盛行，在欧洲及美洲等西方国家也逐渐得到普及。
根据开盘价与收盘价的位置关系，可以将K线分为阳线和阴线两种。
阳线表示当前周期的收盘价高于开盘价，表示本周期内价格上涨了。在东亚地区的一般炒股软件中，阳线实体表现为红框空心矩形。阴线表示当前周期的开盘价高于收盘价，表示本周期内价格下跌了，在一般的炒股软件中，阴线实体表现为绿框实心矩形。西方欧美国家和中国香港地区则相反，一般阳线为绿色，阴线为红色。
其中，根据开盘价与收盘价的波动范围，可将K线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴、中阳和大阴、大阳等线型。极阴线和极阳线的波动范围在0.5%左右；小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6%~1.5%；中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6%~3.5%；大阴线和大阳线的波动范围在3.6%以上。
K线按周期可以分为分钟线、日K线、周K线、月K线等。
分钟K线，是以几分钟的K线中，观察出一段时间的走势，适用于短线操作者。按时长可分为1分钟K线、5分钟K线、30分钟K线、60分钟K线等。
所谓日K线，是将每天的K线按时间顺序排列在一起，反映该股票自上市以来每天的价格变动情况的K线图。从日K线的概念可以看出，日K线以交易日为单位。
所谓周K线，指以股市周一的开盘价、周五的收盘价、全周最高价和全周最低价来画的K线图，反映的是一周多空双方力量的博弈结果。
月K线是基于本月内的所有日K线作出的，月K线的开盘价是本月第一根K线的开盘价，月K线的收盘价是本月最后一根K线的收盘价，月K线的最高价是本月所有日K线的最高价中的最高价，月K线的最低价是本月所有日K线的最低价中的最低价。
一根K线记录的是股票在一天内价格的变动情况。将每天的K线按时间顺序排列在一起，就组成了股票价格的历史变动情况。K线将买卖双方力量的增减与转变过程及实战结果用图形表示出来。
一根K线至少可以包含一个周期内的开盘价、收盘价、最高价和最低价这4组数据。按周期记录的单根K线按时间顺序排列起来形成K线图。通过对K线实体的阴阳、影线的长短以及实体的大小进行分析，可以对后市行情进行简单预测。
通常来讲，收出阳线，说明买方的力量强过卖方，经过一天多空力量的较量，以多方的胜利而告终。阳线越长，说明多方力量胜过空方越多，后市继续走强的可能性越大。相反，若是收出阴线，表示卖方力量强过买方力量，阴线越长，说明空方力量胜过多方越多，后市走弱的可能性越大。
影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价朝这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨；下影线越长，越不利于股价下跌。阳线带上影线，说明多方胜利得来不易，虽然暂时取得胜利，但继续上升有困难。阳线带下影线，说明空方虽然企图打压，但以多方的胜利而告终。阴线带上影线，说明多方虽然企图上升，但以空方的胜利而告终。阴线带下影线，说明卖方势力在减弱。
在实际操作中，实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越明显；反之，趋势则不明显。以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分。阳线实体越大，代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得，阴线实体越大，下跌动力也越足。
十字星表示在市场交易中，当日多空力量基本达到均衡，盘中股价虽暂时出现高于或低于开盘价成交，但收盘价仍然回到开盘价位置，使得K线形态出现十字星形走势。
十字星又可以细分为小十字星、长十字星、上射十字星和下射十字星。
小十字星的实体和上下影线都很小，全日股价上下波动不大，说明多空双方暂时都无意进攻，市场观望气氛浓厚。长十字星的实体很小，上下影线都较长，全日股价出现一定幅度的上下波动，但收盘时股价最终回归到开盘价位置，说明多空双方虽有一定争夺，但力量彼此均衡，未分胜负。上射十字星的实体很小，但上影线明显较长，说明多方进攻意愿强烈，盘中股指不断升高、估价不断上涨、成交量急剧放大，但暂时遭到空方的打压或抬拉，上攻未能成功。下射十字星的实体很小，但下影线明显较长，说明空方进攻意愿强烈，一度向下攻击，但暂时遭到多方阻击，向下攻击未能成功。
当收盘价、开盘价和最高价三个价格相等时，就会出现T字星。T字星没有实体和上影线，是较少出现的K线。在上涨过程中出现这种K线，表明后市仍有上攻力量。股票涨停开盘后，盘中一度打开涨停，股价向下回落，但最后收盘时仍被封在涨停价位，因此出现了T字星的K线。
当收盘价、开盘价和最低价三个价格相等时，就会出现倒T字星。倒T字星没有实体和下影线，是较少出现的K线。在下跌中出现倒T字星，表明后市仍有可能会存在股市指数或者股票价格较大幅度的下跌。股以跌停开盘，盘中一度跌停打开，但最后收盘时仍被封住跌停，因此出现了倒T字星的K线。
当收盘价、开盘价、最高价、最低价四价相等时，就会出现这种K线。一字星没有实体，也没有上影线和下影线。一字星分阳一字星和阴一字星两种。阳一字星一般在开盘涨停板的情况下出现，阴一字星一般在开盘封跌停的情况下出现。
光头阳线是收盘价为当日最高价的K线。光头阳线说明尾盘多方攻势强劲，在市场中占据主动，空方阻力较小。
光头阴线是开盘价为当日最高价的K线。光头阴线说明盘中空方股市下跌势头强劲，在市场中始终占据主动，多方力量较小。
光脚阳线是开盘价为当日最低价的K线。光脚阳线说明空方在盘中表现弱势，基本未能组织像样的反攻。
光脚阴线是收盘价为当日最低价的K线。光脚阴线说明空方强势，多方连连退缩，无法组织有效的抵抗。
长上影K线是指相对实体来说，上影线较长的K线。这种K线包括长上影阳线和长上影阴线。K线上影较长，说明多方一度发力上攻，但由于遭到空方顽强的反击。市场接盘的压力沉重，股价最终从高位回落下来。在高位区域出现长上影K线，多数情况下表明股价上行无望，市场面临调整压力。
长下影K线是指相对实体来说，下影线较长的K线。这种K线包括长下影阳线和长下影阴线。K线下影线较长，说明空方一度发力向下猛攻，由于多方强烈反击，买盘承接踊跃，股价最终出现大幅反弹。底部区域出现长下影K线，多数情况下表明探底成功，市场有上行迹象。
光头光脚阳线是开盘价为最低价，收盘价为最高价的阳K线。出现这种K线，说明多方一直处于上攻态势，空方力量较弱，盘中基本放弃抵抗。收出光头光脚阳线，一般来说后市看涨。底部出现光头光脚阳线后，后市有上涨空间。
光头光脚阴线是指开盘价为最高价，收盘价为最低价的阴K线。出现光头光脚阴线，说明空方一直处于强势，多方较弱或放弃抵抗。收出光头光脚阴线，一般来说后市看淡。顶部出现光头光脚阴线后，后市继续下跌。
穿头破脚阳线是一种开盘价不是最低价，收盘价不是最高价，上下都带有影线的阳K线。穿头破脚阳线说明盘中多空双方互有一定的争夺，但最终多方占据主动。
穿头破脚阴线是一种开盘价不是最高价。收盘价不是最低价，上下都带有影线的阴K线。穿头破脚阴线说明盘中多空双方互有一定的争夺，但最终空方占据主动。
K线图直观、立体感强、携带信息量大，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向时较准确。通过K线图，人们能把每日或某一周期的市况表现完全记录下来，股价经过一段时间的盘整后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义，便可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东西出来，能够全面地观察到市场的真正变化。股民从K线图中，既可看到股价（或大市）的趋势，也同时可以了解到每日市况的波动情形。
此外，K线理论不仅适用于股市，同时也适用于具有金融属性特征的期货、外汇、期权、现货等市场。K线图作为技术分析具有普适性，无论是股票还是债券，商品期货还是外汇，只要有成交价格产生，就能绘制出K线图，就能将技术分析指标标注上去。
在众多走势图中，K线图是最难绘制的一种，交易者须借助投资软件才可观看分析。并且K线形态对价格的预测不是绝对准确，具体的价格形态到底如何解读，主要取决于分析者。而K线图的阴线与阳线的变化繁多对初学者来说，在掌握分析方面会有相当的困难。且K线图规则在实践中主要依赖于技术分析师的肉眼识别，因此比较难以量化。
K线图具有一定的滞后性，要绘制一根K线，需要用到当日（周）的收市价格，必须等市场闭市，才能获得K线的有效技术信号。并且其不仅使用了收盘价， 还使用开盘价、最高价、最低价，因此信息含量较大，难以筛选有效信息。此外，K线图不能反映当日（周）的汇市变动情况，不利于分析者作更深的判断。
美国线（英文名：Open-High-Low-Close Chart，OHLC chart）与K线所包含的信息是一致的，只是满足了西方人在视觉上的习惯。美国线是一根由最低价和最高价构成的直线，该直线左边多出来的横杠代表的是开盘价，该直线右边多出来的横杠代表的是收盘价。
美国线与K线的构成的不同之处在于并没有把开盘价和收盘价之间的实体体现出来，只是在最低价和最高价形成的线的左侧标注出开盘价，在该线的右侧标注出收盘价。所以从直观上看，美国线要比K线瘦得多、清晰得多，尤其在分析变化趋势时，美国线可以更加清晰地展现趋势的变化。
同样的一段时间走势中，美国线要比K线更简洁，这是美国线的优势，同时也是它的劣势。美国线的简洁，在于可以让交易者在转变的时候更清楚地看到信号，以便更好地执行；劣势在于可能会漏掉阴阳K线能够传达的很多信息。
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